spot_img

Fitch Upgrade Rating BSI ke “BBB- dan AA+(idn)”

KNews.id – Fitch Ratings telah menaikkan Peringkat Jangka Panjang Issuer Default Rating (IDR) PT Bank Syariah Indonesia Tbk (BSI) menjadi ‘BBB-‘ dari ‘BB+’. Pada saat yang sama, Fitch Ratings Indonesia telah menaikkan Peringkat Nasional Jangka Panjang BSI menjadi ‘AA+(idn)’ dari ‘AA(idn)’. Pandangannya Stabil. Fitch juga telah menaikkan peringkat penerbitan sukuk subordinasi dalam mata uang rupiah menjadi ‘AA-(idn)’ dari ‘A+(idn)’. Daftar lengkap tindakan pemeringkatan dapat dilihat di bawah ini.

 Tindakan pemeringkatan tersebut mencerminkan penilaian ulang Fitch terhadap kemungkinan dukungan yang lebih tinggi dari induk perusahaan BSI, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BBB-/AA+(idn)/Stabil/bbb-). BSI adalah pemimpin pasar dalam industri perbankan syariah di Indonesia, yang menjadi fokus pemerintah Indonesia untuk dipromosikan. Oleh karena itu, kami memperkirakan dukungan pemerintah dan regulator akan mengalir ke BSI, jika diperlukan.

- Advertisement -

Peringkat Nasional Jangka Panjang ‘AA’ menunjukkan ekspektasi terhadap tingkat risiko gagal bayar yang sangat rendah dibandingkan dengan emiten atau obligasi lain di negara yang sama. Risiko gagal bayar yang melekat hanya sedikit berbeda dengan risiko gagal bayar pada emiten atau obligasi dengan peringkat tertinggi di negara tersebut.

 Peringkat Nasional Jangka Pendek ‘F1’ menunjukkan kemampuan terkuat untuk membayar komitmen keuangan secara tepat waktu dibandingkan dengan emiten atau obligasi lain di negara yang sama. Berdasarkan skala Peringkat Nasional lembaga tersebut, peringkat ini diberikan pada risiko gagal bayar yang paling rendah dibandingkan dengan negara lain di negara yang sama. Jika profil likuiditas sangat kuat, tanda “+” akan ditambahkan pada peringkat yang diberikan.

- Advertisement -

 Peringkat Berdasarkan Dukungan :

Peringkat BSI didorong oleh ekspektasi Fitch akan dukungan luar biasa, jika diperlukan, dari pemegang saham mayoritasnya, Mandiri, yang memiliki 51,5% saham. Peringkat BSI terkait dengan Mandiri, yang mencerminkan keyakinan Fitch bahwa dukungan akan diberikan dari induk utama bank tersebut, yaitu pemerintah Indonesia (BBB/Stabil). Silakan lihat Fitch Meningkatkan Peringkat Viabilitas Bank Mandiri Indonesia menjadi ‘bbb-‘; Ditegaskan di ‘BBB-‘/’AA+(idn)’ , yang diterbitkan pada 16 Oktober 2023, untuk faktor pendorong dan sensitivitas utama pemeringkatan Mandiri.

 Peraturan Pemegang Saham Menopang Dukungan :

BSI juga merupakan bank ketujuh terbesar di Indonesia berdasarkan aset dengan pangsa pasar sistem sekitar 3%. Bank ini memiliki sekitar 39% pangsa industri perbankan syariah di negara tersebut dan ditetapkan sebagai bank yang penting secara sistemik dalam negeri. Oleh karena itu, kami yakin regulator Indonesia, OJK, akan mendukung dukungan dari Mandiri hingga BSI, jika diperlukan. Negara telah memiliki kelas saham khusus di BSI sejak tahun 2022 dan berencana untuk mengubah BSI menjadi badan usaha milik negara, yang kami yakini mencerminkan kepastian yang tinggi bahwa dukungan yang tercermin dalam mata uang Rupiah induknya akan tersedia bagi BSI.

 Kecenderungan Dukungan Pemegang Saham yang Tinggi:

Penilaian dukungan kami juga mempertimbangkan peran penting BSI dalam grup Mandiri karena menyediakan layanan di segmen perbankan yang menguntungkan dan memberikan kontribusi terhadap bisnis inti grup di perbankan grosir. Kami percaya BSI juga memainkan peran penting bagi pemegang saham utamanya, pemerintah Indonesia, dalam mengembangkan industri perbankan syariah di negara dengan populasi Muslim yang cukup besar yaitu lebih dari 240 juta jiwa yang memerlukan layanan keuangan yang sesuai dengan syariah.

- Advertisement -

 Peringkat Dukungan Pemegang Saham (SSR) BSI yang berada di ‘bbb-‘ juga mencerminkan potensi kerusakan reputasi yang besar terhadap Mandiri jika BSI mengalami gagal bayar (default) karena pendanaan besarnya dari deposan terkait negara, dan prospek bisnis BSI yang kuat, yang memperkuat pandangan kami terhadap kecenderungan dukungan.

 Outlook Positif terhadap Lingkungan Operasional:

Kami telah merevisi prospek skor lingkungan operasi bank (OE) di ‘bb+’ menjadi positif dari stabil, karena kami memperkirakan pertumbuhan PDB yang berkelanjutan pada tahun 2024 dan 2025 dan perbaikan struktural yang berkelanjutan untuk mendorong OE yang lebih baik bagi bank-bank di Indonesia . Hal ini selanjutnya akan membantu sektor perbankan menghasilkan tingkat volume bisnis yang memuaskan dengan risiko yang dapat diterima.

Skor OE berada di atas skor kategori ‘b’ yang tersirat karena penyesuaian positif kami terhadap peringkat negara Indonesia untuk mencerminkan stabilitas pasar dan perekonomian yang lebih baik dibandingkan skor tersirat. Kami dapat meningkatkan skor OE jika pinjaman yang direstrukturisasi terus menyusut dan kualitas aset menjadi stabil atau membaik setelah tindakan-tindakan yang meringankan peraturan dikurangi atau dihilangkan.

Waralaba Domestik yang Moderat:
Profil bisnis BSI mencerminkan waralaba domestiknya yang moderat, karena industri perbankan syariah di Indonesia tergolong kecil dan hanya menyumbang sekitar 7% dari aset industri perbankan pada akhir Juni 2023. Namun, pangsa pasar BSI yang sangat besar di industri perbankan syariah di Indonesia memberikan Ini adalah skala untuk bersaing dengan bank-bank konvensional di negara ini. Hal ini dilengkapi dengan pembukuan pembiayaan yang memadai dan diversifikasi pendapatan, yang sedikit lebih baik dibandingkan sebagian besar bank-bank skala menengah lainnya.
Prospek Kualitas Aset yang Membaik :
Revisi prospek faktor skor kualitas aset BSI menjadi positif dari stabil sejalan dengan ekspektasi Fitch bahwa risiko penurunan BSI akan moderat dalam 12-18 bulan ke depan di tengah penurunan pembiayaan berisiko (FAR) saham dan pembentukan pembiayaan yang mengalami gangguan lebih lambat. Prospek ini selaras dengan OE, yang mencerminkan kemungkinan perbaikan penilaian jika skor OE direvisi naik.

 Profil Profitabilitas yang Lebih Baik :

Fitch memperkirakan profitabilitas BSI, yang diukur dengan rasio laba operasional terhadap aset tertimbang menurut risiko (OP/RWA), akan membaik hingga tahun 2025, didorong oleh pertumbuhan pembiayaan yang sehat di segmen konsumen, yang memiliki bobot risiko lebih rendah, dan margin pembiayaan bersih (bunga) (NIM) yang relatif stabil. Kami memperkirakan biaya pembiayaan (kredit) akan tetap terkendali mengingat cadangan kerugian pembiayaan BSI yang sebagian besar memadai dengan latar belakang perekonomian yang tangguh. Faktor-faktor ini mendukung perkiraan skor faktor ‘bb’, yang kami revisi menjadi positif dari stabil.

 Cadangan Modal yang Memadai :

Kapitalisasi BSI saat ini menyediakan penyangga yang memadai terhadap kualitas aset yang lebih lemah dari yang kami perkirakan, meskipun rasionya masih di bawah yang dilaporkan oleh sebagian besar perusahaan sejenis. Kami memperkirakan BSI akan terus meningkatkan rasio modalnya mengingat pertumbuhan pendapatan dan retensi yang tinggi. Revisi perkiraan faktor menjadi positif dari stabil mencerminkan membaiknya prospek OE dan peningkatan buffer penyerapan kerugian oleh bank.

Di atas – Profil Pendanaan Sejawat :

Fitch yakin profil pendanaan BSI merupakan kekuatan untuk peringkat standalone-nya, dan jauh lebih kuat dibandingkan mayoritas bank-bank menengah di Indonesia. Hal ini berasal dari waralaba perbankan syariah yang besar, yang telah membantu bank tersebut meningkatkan dana simpanan berbiaya rendah untuk mendanai pertumbuhannya yang tinggi sekaligus membatasi tekanan pada NIM. Namun demikian, kami yakin profil pendanaan BSI masih berada di bawah profil pendanaan bank-bank besar di Indonesia, mengingat struktur simpanan yang kurang terperinci.  (Zs/Emtn)

Berita Lainnya

Ikuti Kami

0FansSuka
0PengikutMengikuti
0PengikutMengikuti
- Advertisement -spot_img

Terkini