Penyebab kejatuhan SVB disinyalir karena dampak dari tindakan Federal Reserve menaikkan suku bunga secara agresif untuk mengendalikan inflasi. Kenaikan suku bunga membuat biaya pinjaman perusahaan-perusahaan start-up semakin mahal. Melambatnya sektor start-up teknologi akhirnya berdampak kepada SVB, yang mayoritas nasabahnya adalah start-up.
Ditutupnya SVB berdampak kepada start-up mungkin tidak dapat membayar karyawan dalam beberapa hari mendatang, venture capital (VC) mungkin kesulitan mengumpulkan dana.
Ketika nasabah-nasabah start-up ingin menarik simpanan untuk menjaga perusahaan mereka tetap bertahan, SVB mendapati dirinya kekurangan modal. SVB terpaksa untuk menjual semua obligasi yang tersedia dengan kerugian US$ 1,8 miliar untuk memenuhi penarikan simpanan.
Kebutuhan mendadak akan modal segar, yang terjadi sesaat setelah runtuhnya bank Silvergate yang berfokus pada crypto, memicu gelombang penarikan deposit (bank run) pada hari Kamis karena para VCs menginstruksikan perusahaan portofolio mereka untuk memindahkan dana. Bank run di SVB dapat menghancurkan start-up yang tidak bisa menarik deposito mereka.
